Калькулятор IRR

Формула

IRR — это ставка r, которая решает уравнение: 0 = −первоначальные вложения + CF₁ ÷ (1 + r) + CF₂ ÷ (1 + r)² + … + CFₙ ÷ (1 + r)ⁿ

Алгебраического решения для более чем пары денежных потоков нет, поэтому ставка находится сужением диапазона, в котором NPV меняет знак

Как пользоваться

Введите первоначальные вложения как положительное число.
Перечислите чистый денежный поток каждого года по порядку; в последний год включите стоимость продажи или остаточную стоимость.
Сравните IRR с требуемой доходностью: выше означает, что инвестиция проходит планку.

Примеры расчётов

$1 000 вложены и через год вернулись как $1 100

Внутренняя норма доходности: 10%
Чистый денежный доход: 100,00 ₽
Возврат на каждый вложенный $1: 1,1 ×
Лет денежных потоков: 1

$1 000 вложены, в 1-й год ничего, во 2-й год вернулись $1 210

Внутренняя норма доходности: 10%
Чистый денежный доход: 210,00 ₽
Возврат на каждый вложенный $1: 1,21 ×
Лет денежных потоков: 2

$10 000 вложены ради отдачи $3 000, $4 000, $5 000 и $3 000

Внутренняя норма доходности: 18,03%
Чистый денежный доход: 5 000,00 ₽
Возврат на каждый вложенный $1: 1,5 ×
Лет денежных потоков: 4

Что IRR говорит и чего не говорит

IRR позволяет сравнивать инвестиции разного размера и срока по одной шкале. Он предполагает, что промежуточные деньги можно реинвестировать по той же ставке, что льстит проектам с очень высоким IRR, и не учитывает масштаб: 40% на $1 000 стоят меньше, чем 15% на $1 000 000. Используйте его вместе с NPV.

Если денежные потоки меняют знак больше одного раза, то есть есть отток в середине или в конце, может быть несколько значений IRR или ни одного. Этот калькулятор показывает наименьшую найденную ставку выше −99% и ничего не показывает, если денежные потоки никогда не возвращают вложения. Денежные потоки считаются ежегодными; для нерегулярных дат используйте функцию XIRR в электронной таблице.

Частые вопросы

Как рассчитать IRR?

Найдите ставку, при которой NPV равен нулю. Для одного денежного потока это просто: $1 000, вернувшиеся как $1 100 через год, имеют IRR 10%. Для нескольких нужен подбор или калькулятор.

Каков IRR для $10 000, возвращающих $3 000, $4 000, $5 000 и $3 000?

18,03% в год. При ставке дисконтирования 8% те же денежные потоки имеют NPV $2 381,38.

Чем IRR отличается от ROI?

ROI — это общая прибыль относительно затрат, и он не учитывает время; IRR — это годовая ставка, учитывающая, когда пришёл каждый доллар. Удвоение $1 000 за пять лет — это ROI 100%, но IRR 14,87%.