NPV（正味現在価値）計算
正味現在価値は、プロジェクトの将来のキャッシュフローを今日のお金で合計し、始めるのにかかる費用を引いたものです。初期投資、割引率、各年のキャッシュフローを入力してください。NPVがプラスなら割引率以上の収益があり、マイナスなら下回ります。
- キャッシュフローの現在価値
- ￥12,381.38
- 収益性指数
- 1.238
- 割引前の純キャッシュ
- ￥5,000.00
- キャッシュフローの年数
- 4
割引後のキャッシュフロー
| 年 | キャッシュフロー | 現在価値 | NPVの累計 |
|---|
保存した設定
よく使う入力値（いつもの時給、ローン、部屋の寸法など）を保存しておけば、ワンタップで呼び出せます。
最近の計算
ここで計算した結果はこの端末に保存され、あとから見返せます。
計算式
NPV = −初期投資額 + CF₁ ÷ (1 + r) + CF₂ ÷ (1 + r)² + … + CFₙ ÷ (1 + r)ⁿ
収益性指数 = キャッシュフローの現在価値 ÷ 初期投資額
使い方
- 初期費用を正の数で入力します。
- 割引率、つまり要求する収益率や資本コストを入力します。
- 各年の純キャッシュフローを順番に、カンマで区切って入力します。
- NPVを確認します。表には、各年の割引後の価値と累計が表示されます。
計算例
$10,000を投資して、$3,000、$4,000、$5,000、$3,000のリターン（割引率8%）
- 正味現在価値（NPV）
- ￥2,381.38
- キャッシュフローの現在価値
- ￥12,381.38
- 収益性指数
- 1.238
- 割引前の純キャッシュ
- ￥5,000.00
- キャッシュフローの年数
- 4
$1,000を投資して3年間毎年$500のリターン（割引率10%）
- 正味現在価値（NPV）
- ￥243.43
- キャッシュフローの現在価値
- ￥1,243.43
- 収益性指数
- 1.243
- 割引前の純キャッシュ
- ￥500.00
- キャッシュフローの年数
- 3
答えの使い方
NPVが0より大きいプロジェクトを採用し、複数から選ぶ場合はNPVが大きいほうを選びます。資金が限られている場合は、収益性指数が役立ちます。投資1ドルあたりに得られる現在価値で、1を超えていれば価値を生みます。
結果の精度は、割引率と予測の精度次第です。割引率を数ポイント高く、キャッシュフローをやや低くして試してください。どちらでもプラスのままなら、堅いプロジェクトです。キャッシュフローは、各年の年末に入るものとして計算します。
よくある質問
NPVはどう計算しますか？
各年のキャッシュフローを (1 + 率) の年数乗で割って足し上げ、初期費用を引きます。$1,000を投資して3年間毎年$500、割引率10%なら、454.55 + 413.22 + 375.66 − 1,000 = $243.43です。
NPVがプラスとはどういう意味ですか？
投資が割引率を上回るリターンを生むということです。$10,000で、$3,000、$4,000、$5,000、$3,000のリターンがある投資のNPVは、割引率8%で$2,381.38です。今日の価値で、その分だけ8%の代替案を上回ります。
どの割引率を使えばよいですか？
企業は加重平均資本コストを使い、多くは8〜12%です。個人の判断では、同程度のリスクで次善の使い道から得られるリターンを使ってください。